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基于《支持小微企业融资的若干措施》对用于银行贷款项目可行性研究多维度分析

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2025年5月21日，八部门联合印发的《支持小微企业融资的若干措施》正式落地，标志着我国普惠金融政策体系进入深度优化阶段。这项以"监管协同、货币支持、财税引导、产业联动"为核心的政策组合拳，不仅重塑了小微企业融资生态，更对贷款可行性研究报告的编制提出了系统性变革要求。对于正处于融资关键期的小微企业而言，精准把握政策红利、优化报告编制逻辑、强化全流程准备工作，是提升贷款申请成功率的核心路径。

声明：本文章所引用政策原文来源于金融监管总局网站，请以网站发布内容为准，文章解读及分析仅供学习交流之用，不产生任何建议及结论。

《支持小微企业融资的若干措施》全文

小微企业是国民经济和社会发展的重要组成部分，是稳定就业和改善民生的重要支撑。近年来，小微企业融资取得了量增、面扩、价降的积极成效。当前，小微企业融资仍然面临一些困难。为深入贯彻落实党的二十届三中全会和中央金融工作会议、中央经济工作会议精神，落实《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》（国发〔2023〕15号），发挥监管、货币、财税、产业等各项政策合力，拿出更加切实有效的工作举措，解决小微企业（含个体工商户）融资难题，制定以下措施。

一、增加小微企业融资供给

（一）做深做实支持小微企业融资协调工作机制。金融监管总局、国家发展改革委牵头进一步发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，各省、市、区县健全完善工作机制。深入开展“千企万户大走访”活动，全面摸排小微企业经营状况和融资需求，把符合条件的小微企业推荐给银行，实现银行信贷资金直达基层、快速便捷、利率适宜。在融资对接基础上，注重协调解决小微企业实际经营困难，激发小微企业经营活力。鼓励向外贸、民营、科技、消费等重点领域倾斜对接帮扶资源，加大支持力度。（金融监管总局、国家发展改革委牵头负责）

（二）强化小微企业贷款监管引领。落实落细小微企业贷款差异化监管政策，统筹做好信贷投放、结构优化和风险防范。指导大型商业银行持续发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石作用，引导中小银行专注主业充分发挥地缘人缘优势，积极支持小微企业融资，提升服务质量和可持续性。对于合规持续经营、固定经营场所、真实融资需求、信用状况良好、贷款用途依法合规的小微企业，加大融资对接力度，强化信贷资源倾斜，保持信贷投放力度。加大首贷、信用贷、中长期贷、法人类贷款、民营类贷款投放，优化小微企业贷款结构，提升服务精准度。（金融监管总局、中国人民银行负责）

（三）用好结构性货币政策。运用支农支小再贷款等结构性货币政策工具，引导金融机构扩大对小微企业信贷支持。（中国人民银行负责）

（四）落实小微企业无还本续贷政策。指导银行落实《国家金融监督管理总局关于做好续贷工作提高小微企业金融服务水平的通知》（金规〔2024〕13号）要求，优化续贷产品，畅通办理渠道，扩大续贷政策惠及面。鼓励银行统筹运用无还本续贷、展期、调整还款安排等方式，做好小微企业贷款到期接续支持，缓解小微企业资金周转难题。（金融监管总局负责）

（五）支持小微企业开展股权融资。支持符合条件的小微企业在新三板挂牌，规范成长后到北交所上市，引导社会资本更多向创新型中小企业聚集，带动同行业、上下游小微企业共同成长。支持地方金融管理部门指导辖内区域性股权市场不断提升面向小微企业的规范培育、股权融资等服务能力。支持创投基金加大对初创期、成长型小微企业的股权投资。探索优化政府投资基金绩效考核机制，拉长考核评价周期，提高风险容忍度，发挥好投早投小的引导作用。（中国证监会、国家发展改革委、财政部、工业和信息化部负责）

二、降低小微企业综合融资成本

（六）加强贷款利率定价管理。指导银行结合贷款市场报价利率（LPR）、自身资金成本和小微企业客群特征，合理确定小微企业贷款利率，将政策红利及时传导至小微企业。（中国人民银行、金融监管总局负责）

（七）降低贷款附加费用。指导银行进一步优化小微企业融资服务定价管理，清理违规收费，严格落实“七不准”规定，规范与第三方合作。指导银行改进风险管理技术，科学合理确定风险缓释措施，在现有措施可有效覆盖风险的情况下，原则上不再要求企业追加增信手段，避免推高综合融资成本。制定工作方案，坚决整治金融领域非法中介乱象。开展明示企业贷款综合融资成本试点工作。（金融监管总局、中国人民银行牵头负责）

三、提高小微企业融资效率

（八）稳妥发展线上贷款业务。指导银行利用科技手段改进授信审批和风险管理模型，独立自主地对贷款进行风险评估和授信审批。密切监测欺诈风险变化情况，及时完善反欺诈模型规则和技术手段，加强多维度数据交叉核验，提高预警识别能力。对于线上自动化审批的贷款，建立人工复审机制，并合理设定触发条件。（金融监管总局、中国人民银行负责）

（九）提高线下贷款办理效率。指导银行合理精简申贷材料清单，优化审批流程，提升审批效率。指导大中型商业银行向分支机构合理下放授信审批权限，压缩线下贷款办理时间。（金融监管总局、中国人民银行负责）

四、提高小微企业金融支持精准性

（十）加强对重点领域企业的金融支持。用好优质中小企业梯度培育、个体工商户分型分类等结果，引导银行主动对接专精特新中小企业、科技和创新型中小企业、名特优新个体工商户，积极服务中小企业特色产业集群和中外中小企业合作区内中小企业，针对性提供金融支持。探索将中小企业专精特新发展评价结果应用于助企融资。发挥中国中小企业服务网全国“一张网”作用，组织开展“一月一链”中小企业融资促进全国行活动。加大对跨境电商等外贸新业态小微企业的金融支持。鼓励开展跨境人民币“首办户”拓展行动，满足小微外贸企业汇率避险需求。（金融监管总局、中国人民银行、工业和信息化部、市场监管总局负责）

（十一）修订中小企业划型标准。结合第五次全国经济普查数据，修订中小企业划型标准，为提升金融支持小微企业的精准性提供基础。（工业和信息化部牵头负责）

五、督促落实监管政策

（十二）定期开展监管评价。定期对银行服务小微企业开展监管评价、评估，激励引导银行强化小微金融战略导向，建立健全敢贷、愿贷、能贷、会贷长效机制，切实提升小微企业金融服务质效。（金融监管总局、中国人民银行负责）

（十三）抓实尽职免责工作。督促银行落实《国家金融监督管理总局关于普惠信贷尽职免责工作的通知》（金规〔2024〕11号），制定内部实施细则，细化尽职标准和免责情形，并与不良容忍度有效结合，定期开展免责效果评价，切实保护尽职信贷人员敢贷、愿贷的积极性。（金融监管总局负责）

（十四）健全普惠金融事业部机制。指导大中型商业银行优化条线管理模式，健全一级、二级分行的部门设置，对分支机构普惠金融业务绩效考核权重不低于10%，对普惠型小微企业贷款内部资金转移定价（FTP）实施不低于50BP的优惠。（金融监管总局、中国人民银行负责）

六、强化小微企业贷款风险管理

（十五）修订小微企业贷款风险分类办法。结合小微企业贷款特点，制定小微企业贷款风险分类的差异化标准，简化分类方法。（金融监管总局负责）

（十六）提高不良贷款处置效率。引导银行向小微企业贷款倾斜核销空间和资源，释放更多信贷资源。研究优化小微企业贷款核销政策，以试点方式适当提高小微企业主、个体工商户经营用途的信用贷款清单式核销上限，提升不良贷款处置效率。（财政部、金融监管总局负责）

七、完善小微企业融资的政策保障

（十七）优化风险分担补偿机制。落实《政府性融资担保发展管理办法》（财金〔2025〕11号），推动政府性融资担保体系高质量发展。在防止新增隐性债务前提下，鼓励有条件的地方综合运用风险补偿、担保费补贴、业务奖补、资本金补充、绩效考核等方式，引导政府性融资担保机构加大对小微企业融资增信支持，拓展对小微企业的覆盖面，稳步扩大业务规模，在可持续经营的前提下，积极向小微企业降费让利。（财政部、金融监管总局负责）

（十八）落实相关财税支持政策。落实好小型企业、微型企业及个体工商户小额贷款利息收入免征增值税等各项税收优惠政策。落实好财政支持普惠金融发展政策，用好普惠金融发展专项资金，助力小微企业融资发展。（财政部、税务总局、金融监管总局、中国人民银行负责）

（十九）深化信用信息共享应用。巩固“信易贷”工作成效，依托融资信用服务平台，持续扩大信用信息归集共享范围，提升共享信息质量。加强国家金融信用信息基础数据库的数据共享，为银行提供高质量专业化征信服务。引导银行加强信用信息在贷前、贷中、贷后中的应用。（国家发展改革委、中国人民银行、金融监管总局负责）

（二十）有序推进小微企业信用修复工作。依法依规为小微企业主动纠正违法失信行为、消除不良影响、修复失信记录提供服务和帮助，支持小微企业便捷重塑信用，推动修复结果共享互认。（国家发展改革委、中国人民银行负责）

（二十一）强化高质量发展综合绩效评价。发挥地方政府在支持小微企业融资方面的积极性，加强企业培育，深化信息共享，改善信用环境，通过各省（区、市）高质量发展综合绩效评价等予以激励。（国家发展改革委牵头负责）

八、做好组织实施

（二十二）细化政策举措。各部门要按照工作分工，抓紧制定出台政策细则，发挥监管、货币、财政、产业等政策合力，协同解决好小微企业融资难题。（金融监管总局、中国人民银行、中国证监会、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、市场监管总局负责）

（二十三）抓好政策落实。指导银行按照本通知要求，抓紧制定实施方案，强化内部协同，及时向基层传导政策，切实提升小微企业金融服务质效。（金融监管总局、中国人民银行负责）

新政策环境下小微企业贷款可行性研究报告编制多维度分析

一、政策环境变革与报告编制的底层逻辑重构

新政策带来的结构性变化，首先体现在融资供给侧的深度调整。政策首次将法人类贷款、中长期贷款纳入重点支持范畴，明确2025年小微企业中长期贷款占比需提升至40%以上，这与2024年28%的实际占比形成鲜明对比。这种变化要求报告必须突破传统短期流动资金贷款的编制框架，在项目投资回收期论证中，更加注重固定资产投入与经营性现金流的匹配关系。例如，某成都制造业企业在申报设备更新贷款时，通过将生产线智能化改造的折旧周期与订单增长曲线进行动态拟合，成功申请到银行5年期贷款方案。

融资成本的全链条优化则带来财务分析模块的深度迭代。政策通过清理违规收费、规范利率定价、强化政府性担保等措施，目标将普惠小微贷款利率压降至4.5%以下。实际操作中，某市政工程公司测算显示，利率下降1.2个百分点叠加担保费补贴，年融资成本可减少 20万元。这要求报告在财务测算中必须建立"全成本核算模型"，不仅包括显性的利息支出，更要剥离评估费、手续费等隐性成本，同时将贴息政策、担保费减免等政策红利嵌入现金流分析。

产业导向的精准化升级，更是对报告的市场分析提出了多维解构要求。政策将 "专精特新"" 科技型中小企业"名特优新个体工商户"列为优先支持对象，并开展 "一月一链" 专项对接。以四川为例，2025年一季度科技型企业贷款占比已提升至35%，较上年同期增加10个百分点。这意味着报告必须突破单一的市场容量分析，转而构建 "政策市场 - 产业链市场 - 区域市场"的三维分析框架：在政策市场层面，量化项目获取专项补贴、税收优惠的可能性；在产业链市场层面，通过供应链金融图谱展示与核心企业的交易数据，如某汽车零部件企业通过提供近三年与主机厂的订单流水，证明其在产业链中的不可替代性；在区域市场层面，结合地方政策差异进行精准定位，例如成渝双城经济圈企业可合理利用0.5个百分点的利率优惠政策。

二、可行性研究报告编制的核心技巧与重点突破

（一）编制框架的系统性升级

新政策要求报告新增 "政策合规性评估" 章节，这绝非简单的条款对照，而是需要企业深入理解《中小企业划型标准》修订后的细节变化。例如，软件和信息技术服务业小微企业的从业人员标准从100人调整为150人，营业收入标准从1000万元提升至2000万元，企业需在报告中详细说明自身业务规模、人员结构如何符合最新划型标准，避免因 "身份认定" 问题导致的审批障碍。

财务模型的构建则需要从静态测算转向动态分析。传统报告中固定的"息税前利润-利息保障倍数"公式，已无法满足政策导向下的评估需求。建议采用 "动态现金流模型"，将贷款期限内可能发生的政策红利（如阶段性贴息、税费返还）、市场波动（如原材料价格涨跌）、技术升级（如设备效能提升）等因素纳入变量，通过压力测试证明项目在不同情境下的偿债能力。某新能源企业在报告中设置了 "基准情景-温和通胀情景-市场扩张情景" 三套现金流方案，清晰展示了项目的抗风险能力，最终获得高于申请额度20% 的授信。

（二）重点论证维度的精细化突破

市场分析环节需要建立"数据闭环"：不仅要引用行业报告中的宏观数据，更要嵌入企业自身的微观交易数据。例如，在论证市场竞争力时，除了说明行业增长率，还应提供近三年核心客户的复购率、主要产品的市场占有率变化，以及与竞品的价格对比曲线。某电商企业在报告中，通过展示其在细分领域35%的复购率（高于行业平均水平15个百分点），有力证明了项目的市场稳定性。

技术可行性论证要实现 "技术优势货币化"。以往报告中常见的 "技术先进、性能可靠" 等定性描述，已无法满足银行的风控要求。企业需将技术投入转化为具体的成本节约或效率提升数据：如某印刷企业引入水性油墨技术后，VOCs排放减少60%，不仅获得50万元环保补贴，更因符合绿色信贷政策而享受0.3个百分点的利率优惠；某机械加工厂采用 AI 质检系统后，次品率从5%降至3%，年节约成本15万元，这些数据直接体现在财务分析的成本项下，成为说服评审的关键依据。

社会效益分析则要突出 "政策敏感点"。对于吸纳就业的项目，需细化新增岗位的结构（如应届毕业生占比、脱贫人口比例），并引用《若干措施》中 "稳就业" 相关政策进行呼应；对于环保型项目，除了提供检测报告，还可说明项目对地方污染物减排目标的贡献度，例如某污水处理项目在报告中测算出，其运营后可使周边区域COD排放下降12%，直接契合了地方政府的环保考核指标，成为加分项。

（三）方案比对与风险防控的实战化设计

在项目方案比选环节，企业需建立 "政策适配性优先" 的评估体系。传统方案、政策导向方案、数字化方案的对比，不应停留在表面的成本或期限差异，而要深入分析不同方案与政策红利的契合度。例如，申请纯信用贷款的科技型企业，需在报告中详细说明其知识产权布局（如发明专利数量、PCT国际申请情况），以及这些知识产权如何通过质押登记转化为融资信用；而选择供应链融资的小微企业，则要展示与核心企业的合作年限、订单连续性、应收账款周转率等数据，证明其在供应链中的稳定地位。

风险防控措施的设计必须具备可操作性。针对信用风险，建议采用 "政府担保+核心企业反担保"的组合模式，并在报告中说明担保机构的资质（如是否纳入政府性融资担保体系）、反担保物的估值方法；针对市场风险，可引入期货对冲、远期合约等工具，并提供过往类似操作的成功案例；针对操作风险，需说明企业如何通过数字化手段（如区块链存证、双录系统）确保资金流向可追溯，某银行试点显示，此类措施可使操作风险发生率下降70%，这些数据应直接体现在报告的风险管理章节。

三、企业融资前的全流程准备工作指南

（一）资质储备与政策适配的前置布局

企业应建立"政策资质台账"，动态跟踪"专精特新"科技型中小企业"高新技术企业"等认定标准的变化。例如，2025年科技型中小企业评价指标中，"科技人员占比"标准从10%调整为15%，企业需提前6个月进行人员结构优化，通过招聘研发人员、设立技术部门等方式满足条件。同时，注重积累纳税信用，通过"银税互动"平台授权近三年纳税数据，信用良好的企业可获得最高50%的信用贷款额度提升。某小微企业通过连续三年A级纳税评级，在无抵押情况下获得300万元纯信用贷款，其秘诀就在于提前将纳税数据转化为融资信用。

（二）财务规范与数据治理的体系化建设

财务报表的标准化是报告编制的基础。企业应至少提前12个月规范财务管理制度，采用SaaS 财务软件实现收支自动匹配、发票智能识别，避免出现 "公私账户混用" 成本费用跨期核算"等问题。某餐饮连锁企业在申请贷款前，通过财务系统升级，将成本核算精度从门店级提升至单品级，清晰展示了各菜品的毛利率差异，为银行评估项目盈利能力提供了可靠依据。同时，建立" 政策财务台账 "，单独核算研发费用、环保投入等政策敏感科目，确保在报告中能够快速提取符合补贴要求的数据。

（三）技术升级与供应链协同的能力构建

在技术准备方面，企业需结合政策导向确定升级方向：申请设备更新贷款的制造业企业，应优先选择纳入《工业机器人推广应用目录》的设备，此类设备不仅可获得30%的购置补贴，更能因符合"智能化改造"政策而享受利率优惠；科技型企业则要注重知识产权的布局，建议每年至少申请2项实用新型专利或1项发明专利，形成持续的技术迭代能力。

供应链协同能力的提升，关键在于建立与核心企业的深度连接。企业可主动加入核心企业的供应链金融平台，通过数据直连展示交易历史、库存周转等信息，某汽车零部件企业通过接入主机厂的供应链系统，将应收账款账期从90天缩短至45天，同时凭借稳定的交易记录获得无追索权保理融资，融资成本较传统方式降低1.5个百分点。在报告中，此类企业应重点展示供应链图谱、核心企业合作协议、近三年交易流水等关键证据，证明其抗风险能力。

（四）报告编制的团队配置与外部合作

建议企业组建"内部核心团队+外部专业机构"的编制小组：内部团队由财务总监、技术主管、市场经理组成，负责提供真实业务数据和技术细节；外部可聘请具有金融机构评审经验的咨询师，帮助把握报告的政策契合度和风控关注点。某文化创意企业在编制贷款报告时，邀请曾任职银行信贷部的专家进行预评审，针对 "轻资产企业如何证明还款能力" 的问题，创造性地将版权未来收益权纳入质押范围，并设计了"门票收入+衍生品销售"的多元还款来源，最终突破了传统抵押限制。

在提交报告前，企业还需进行"政策合规性自查"：对照《若干措施》中的18项具体条款，逐项检查项目是否符合 "重点支持领域"资金用途规范""环保安全要求"等硬性条件，避免因政策红线问题导致申请夭折。例如，属于 "两高一剩" 行业的企业，即使其他条件优秀，也可能因不符合产业政策而被直接否决，此类企业需提前调整业务方向或进行技术改造，确保项目的政策适配度达标。

四、提升贷款申请成功率的实战策略

（一）构建竞争力自查模型

政策适配度方面，企业需在报告摘要中设置 "政策红利对接表"，清晰列出项目符合的具体政策条款（如 "符合《若干措施》第5条科技型企业支持政策"）、可享受的优惠（如 "预计获得研发费用加计扣除120万元"）；技术先进性方面，除了说明现有技术优势，还应规划未来3年的技术升级路径，展示持续创新能力；供应链稳定性方面，提供核心客户的合作年限、采购合同中的违约条款、应收账款的账龄分析，证明收入来源的可靠性。

（二）动态调整报告重点

针对不同类型的贷款产品，报告需进行差异化设计：申请信用贷款时，重点突出纳税信用、知识产权、数字化管理系统等 "轻资产信用要素"，某软件企业通过展示其自主开发的 ERP系统在行业内的渗透率，成功获得纯信用授信；申请供应链融资时，强化与核心企业的交易数据论证，包括订单响应速度、质量合格率、账款回收周期等；申请中长期贷款时，则要详细说明固定资产的使用效率，如设备的产能利用率、折旧年限与贷款期限的匹配关系。

（三）建立预沟通机制

在正式提交报告前，企业应通过银企对接会、政策宣讲会等渠道，与贷款银行进行预沟通，了解其重点关注的风控指标。例如，部分银行侧重财务数据的真实性，企业可提前邀请第三方审计机构进行预审；部分银行重视产业前景，企业则需在报告中增加行业专家论证、权威机构预测等内容。某新材料企业在与银行沟通中得知其关注 "卡脖子" 技术突破，立即在报告中补充了与高校合作的研发项目书，最终获得重点扶持。

结语：从政策受益者到能力构建者

《支持小微企业融资的若干措施》的出台，不仅为小微企业带来了融资便利，更推动着企业从"被动适应政策"向"主动构建融资能力"转型。可行性研究报告作为融资的核心载体，其编制过程本质上是企业基本面的全面体检与竞争力的显性化呈现。小微企业需以政策为导向，建立 "数据驱动、政策适配、风险可控" 的报告编制体系，同时在资质储备、财务规范、技术升级等方面进行系统性准备。唯有如此，才能在复杂的融资环境中脱颖而出，将政策红利转化为实实在在的发展动能。随着普惠金融政策的持续深化，那些能够精准把握政策逻辑、构建专业融资能力的企业，必将在未来的市场竞争中占据先机。（完）